La Tunisie lève 570 millions $ grâce à l’émission d’un Eurobond à un taux de 6,75%

La Tunisie a levé 500 millions d’euros (570 millions de dollars) grâce à l’émission d’un Eurobond à un taux de 6,75%, a rapporté l’agence Reuters, citant des sources officielles.

L’Eurobond, dont la taille a été réduite à 570 millions de dollars contre un montant initial projeté d’un milliard de dollars, a suscité l’intérêt de près de 120 investisseurs. Le carnet de commande a atteint 1,420 milliard de dollars.

Le taux obtenu lors de cette émission destinée à financer le déficit budgétaire est élevé par rapport à la dernière émission du pays datant de janvier 2017 (5,75%). « D’une maturité de cinq ans, l’émission a été clôturée à un taux d’intérêt de 6,75% sans compter les frais de mise en place et autres success fees dûs aux quatre banques qui ont arrangé cette opération. Ce coût est relativement élevé comparé aux dernières émissions», a commenté Habib Karaouli, le PDG de Capital African Partners Bank (l’ex-Banque d’Affaires de Tunisie). «Le nombre de souscripteurs enregistré pour un si petit montant indique que nous n’intéressons plus que les investisseurs de 4^ème voire de 5^ème position aux moyens limités et acceptant d’investir dans la catégorie spéculative», a-t-il ajouté, indiquant que «l’opération est loin d’être un succès».

Karaouli a également estimé que le timing de l’émission n’a pas joué en faveur de la Tunisie puisque ce pays d’Afrique du Nord a sollicité le marché immédiatement après la dégradation de la perspective de sa note souveraine par Moody’s.

A noter que les banques internationales Deutsche Bank, JPMorgan Chase & Co, Citigroup et Natixis ont arrangé cette émission qui était initialement prévue durant le premier trimestre 2018, avant d’être reportée à maintes reprises, en raison des mauvaises conditions de marché

Ecofin